今日河北、山西部分焦企對(duì)焦炭提漲第三輪，本輪漲幅為100-110元/噸。隨著近期焊管市場(chǎng)利多消息頻發(fā)，帶動(dòng)煤價(jià)不斷上漲，快速壓縮焦企利潤(rùn)，影響焦企生產(chǎn)積極性一般，前期因虧損及環(huán)保等因素限產(chǎn)20-30%的焦企暫無提產(chǎn)意愿。而鋼廠目前盈利能力尚可，短期暫無明顯的減產(chǎn)計(jì)劃，剛需支撐下采購需求較強(qiáng)。整體來看，焦炭資源緊張局面尚未緩解，短期市場(chǎng)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。目前影響廢鋼走勢(shì)的因素有：1、焦炭?jī)奢喬釢q下來，廢鋼性價(jià)比有所提升。2、廢鋼資源較前段時(shí)間有所增加，市場(chǎng)快進(jìn)快出，廢鋼供應(yīng)能力提升。3、淡季成材銷量不穩(wěn)定，鋼廠效益未有好轉(zhuǎn)。4、近期陸續(xù)有部分地區(qū)存在鋼廠增產(chǎn)現(xiàn)象，有利于增加廢鋼的需求，支撐廢鋼價(jià)格。綜合來看，近期廢鋼性價(jià)比會(huì)有所提高，鋼廠采購廢鋼的意愿好轉(zhuǎn)，但供給亦在增加，暫看持穩(wěn)觀望為主，個(gè)別按需窄調(diào)。鐵水產(chǎn)量見頂回落，預(yù)期本周仍有小幅減量，但整體仍維持在高位運(yùn)行，7月為鋼廠檢修旺季，焊管產(chǎn)量或呈現(xiàn)緩慢回落走勢(shì)。
目前鋼市行情受焦煤等原料供給端的上漲擾動(dòng)，以及政策不斷釋放利好的烘托作用繼續(xù)小幅上漲。今日焦炭發(fā)起第三輪提漲，山東焦企提漲幅度達(dá)到100-110元，高于前兩輪。而政策余溫未過，大概率提前釋放了后期重要會(huì)議的預(yù)期。在產(chǎn)業(yè)面，表需的回升以及庫存累庫低于預(yù)期，基本面沒有轉(zhuǎn)差?？傮w上，國(guó)內(nèi)政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)面都有利于行情上漲，市場(chǎng)需要防范的是美聯(lián)儲(chǔ)加息的不確定或者超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)短期價(jià)格仍有上漲表現(xiàn)。當(dāng)前宏觀處于政策窗口期，成材端淡季累庫速度偏慢，對(duì)原料價(jià)格形成支撐，短期礦價(jià)或在100-120美金區(qū)間震蕩運(yùn)行。總體上，我們認(rèn)為后續(xù)鐵礦石供需格局逐漸趨于寬松，但是近期鐵水高位、鋼廠進(jìn)口礦低庫存格局下，下跌或難流暢。目前國(guó)內(nèi)日均鐵水產(chǎn)量依舊處于240萬噸以上的高位，焦炭二輪提漲、成材淡季需求疲弱的狀況下，高爐利潤(rùn)受到擠壓，后續(xù)夏季常規(guī)檢修也會(huì)逐漸增多，鐵水高點(diǎn)基本上確認(rèn)。但是鋼廠盈利還沒惡化到主動(dòng)大幅減產(chǎn)的程度，政策限產(chǎn)尚未實(shí)際落地前，鋼廠仍保持一定的生產(chǎn)韌性，鐵水下滑斜率或較緩，短期或振蕩為主。焊管市場(chǎng)表現(xiàn)仍然是期貨強(qiáng)于現(xiàn)貨，現(xiàn)貨處于被動(dòng)跟漲的狀態(tài)。宏觀調(diào)控政策繼續(xù)發(fā)揮效用，早晨一開盤螺紋、熱卷高開高走，大量資金進(jìn)來推動(dòng)行情滾動(dòng)向上，螺紋、鐵礦、熱卷已經(jīng)成為今日商品期貨流向資金前三名。

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